Tarification fondée sur le risque
La tarification fondée sur le risque fixe le taux d’intérêt d’un prêt en fonction du risque de crédit de l’emprunteur. Pour chaque segment de risque, le taux doit couvrir la perte attendue, le coût de financement, les frais de fonctionnement et la marge cible. Dans certains marchés, un plafond de taux peut limiter le niveau applicable aux segments les plus risqués.
Exemple
À titre d’exemple, un segment supportant un coût de financement de 4 %, une perte attendue annuelle de 3 %, des frais de fonctionnement de 2 % et une marge cible de 2 % nécessiterait un taux d’environ 11 %. Le calcul est le suivant : 4 % + 3 % + 2 % + 2 %.
Les éléments qui composent un tarif fondé sur le risque
Le prêteur estime la perte attendue annuelle pour chaque segment, puis la met en regard du coût de financement, des frais de fonctionnement et de la marge cible. Pour que le calcul soit pertinent, les données doivent être exprimées sur une base de taux comparable.
Le résultat est un taux estimé pour le segment, et non la garantie que la marge cible sera atteinte. Le calcul dépend des estimations du prêteur et des limites tarifaires applicables.
Segments de risque, plafonds de taux et avis aux emprunteurs
Le prêteur répartit les demandeurs entre plusieurs segments de risque selon son évaluation du risque de crédit, puis définit ses règles tarifaires. Dans certains marchés, un plafond de taux peut limiter le taux applicable à un segment plus risqué.
Si le taux est trop élevé, les demandeurs les plus solvables du segment peuvent partir. Le profil des emprunteurs restants peut alors présenter des pertes plus importantes : c’est ce qu’on appelle la sélection adverse.
Certains marchés imposent l’envoi d’avis liés à la tarification fondée sur le risque. Aux États-Unis, un prêteur qui fixe ses taux à partir d’un rapport de crédit peut devoir envoyer un avis relatif à cette tarification.
Questions fréquentes
Que se passe-t-il si le plafond de taux est inférieur au taux requis pour un segment ?
Le plafond peut maintenir le taux sous le niveau calculé pour ce segment. La marge cible du prêteur risque alors de ne pas être atteinte.
Chaque demandeur obtient-il un taux différent ?
Non. Le prêteur peut fixer un taux unique pour un segment de risque, et les demandeurs qui en font partie peuvent donc obtenir le même taux. La tarification fondée sur le risque ne signifie pas que chaque emprunteur a un taux qui lui est propre.
Un avis relatif à la tarification fondée sur le risque est-il toujours obligatoire ?
Pas nécessairement. Aux États-Unis, un prêteur qui fixe ses taux à partir d’un rapport de crédit peut devoir envoyer un avis relatif à cette tarification.
Le calculateur gratuit de tarification fondée sur le risque de Decisimo indique le taux nécessaire dans chaque segment pour atteindre une marge cible, ainsi que les segments déficitaires au taux actuel.
