Probabilidad de incumplimiento (PD)
La probabilidad de incumplimiento (PD) es la posibilidad de que un prestatario incumpla dentro de un horizonte definido, a menudo de 12 meses. El incumplimiento suele definirse como 90 días de atraso o más, o cuando es improbable que el prestatario pague. El prestamista estima la PD a partir de un puntaje o una categoría de riesgo y luego compara la estimación con los incumplimientos observados.
Ejemplo
Como ejemplo, suponga que un scorecard asigna, para un puntaje, una proporción de 19 prestatarios buenos por cada 1 malo. La tasa de malos es 1/(19+1), es decir, 5%, por lo que la PD estimada para ese puntaje es de 5% en el horizonte especificado.
Puntajes, horizontes y enfoques de PD: a través del ciclo y en un momento dado
El prestamista relaciona un puntaje o una categoría de riesgo con una PD estimada. La estimación depende de la definición de incumplimiento y del horizonte elegidos. Una definición común considera un atraso de 90 días o más, o que sea improbable que el prestatario pague, durante un horizonte de 12 meses.
La PD a través del ciclo y la PD en un momento dado son dos formas de plantear las estimaciones. La etiqueta por sí sola no especifica la definición de incumplimiento ni el horizonte, por lo que es importante considerar la metodología del modelo al interpretar o comparar las estimaciones.
Usos de la PD en la pérdida esperada, los precios y los límites
La PD es uno de los componentes de la pérdida esperada: PD × pérdida en caso de incumplimiento × exposición en caso de incumplimiento. A modo de ejemplo, una PD de 5%, una pérdida en caso de incumplimiento de 40% y una exposición en caso de incumplimiento de $1,000 producen una pérdida esperada de $20.
Los prestamistas también pueden usar la PD para definir precios y límites de crédito. Cada prestamista establece su propia política. Para validar las estimaciones, el backtesting compara la PD asignada a cada categoría con la proporción de esa categoría que incurrió en incumplimiento. Una prueba binomial o de Jeffreys permite evaluar si la diferencia supera lo atribuible al azar.
Preguntas frecuentes
¿En qué se diferencia la PD de un puntaje de crédito?
El puntaje de crédito se usa para estimar el riesgo, mientras que la PD expresa la posibilidad estimada de incumplimiento en un horizonte definido. Una scorecard puede asignar una relación de buenos a malos para cada puntaje, y la proporción de malos permite calcular la PD.
¿Una PD de 5% significa que un prestatario incumplirá?
No. Una PD de 5% es una posibilidad estimada para el horizonte definido, no una certeza sobre un prestatario en particular. Los prestamistas validan las estimaciones comparándolas con los incumplimientos observados en la categoría correspondiente.
¿Qué indican las pruebas binomial y de Jeffreys sobre una estimación de PD?
Permiten evaluar si la diferencia entre la PD asignada a una categoría y la proporción de incumplimientos observados supera lo atribuible al azar. El backtesting compara esas dos cifras para cada categoría.
La calculadora de calibración de PD de Decisimo contrasta la PD de cada categoría de riesgo con los malos observados mediante pruebas de Jeffreys y binomial, e incluye resultados de cartera y de Hosmer-Lemeshow.
