Pérdida en caso de incumplimiento (LGD)
La pérdida en caso de incumplimiento (LGD) es la proporción de la exposición de una entidad que se pierde cuando un prestatario incumple, después de considerar las garantías y otras recuperaciones. Equivale a uno menos la tasa de recuperación: si se recupera el 40% de la exposición en incumplimiento, la LGD es del 60%. La LGD de recuperación descuenta las recuperaciones a la fecha de incumplimiento.
Ejemplo
Supongamos que una entidad tiene una exposición de $10.000 en el momento del incumplimiento y recupera $4.000 después de considerar las garantías y otras recuperaciones. La tasa de recuperación es del 40%, por lo que la LGD es del 60%, equivalente a $6.000 de la exposición original.
Cómo influyen la exposición, las garantías y el momento de la recuperación en la LGD
Primero, calcule la exposición en caso de incumplimiento y luego estime cuánto puede recuperarse. Para las garantías, use su valor de venta forzosa: el valor de mercado menos el descuento aplicado y los costos de venta.
Incluya otras recuperaciones y la fecha en que se reciben. La LGD basada en recuperaciones descuenta las recuperaciones posteriores a su valor en la fecha de incumplimiento, porque el dinero recibido dos años después vale menos.
Por qué varía la LGD entre productos y cómo se incluye en la pérdida esperada
La LGD varía según lo que pueda recuperarse. Los préstamos de consumo sin garantía suelen tener una LGD mucho más alta que los créditos hipotecarios, porque no cuentan con una garantía.
La LGD en condiciones económicas adversas es una estimación de la LGD para esas condiciones. La pérdida esperada se calcula multiplicando la PD por la LGD y la exposición en caso de incumplimiento.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la diferencia entre la LGD y la pérdida esperada?
La LGD es la proporción de la exposición que se pierde tras el incumplimiento, una vez consideradas las garantías y recuperaciones. La pérdida esperada combina la PD, la LGD y la exposición en caso de incumplimiento: pérdida esperada = PD × LGD × exposición en caso de incumplimiento.
¿Por qué la LGD de recuperación considera cuándo se reciben las recuperaciones?
Una recuperación recibida más adelante vale menos que el mismo monto recibido en la fecha de incumplimiento. La LGD de recuperación descuenta las recuperaciones a esa fecha, por lo que el momento en que se reciben influye en la estimación.
¿Cómo se expresa la LGD como un monto de pérdida?
Aplique la LGD a la exposición en caso de incumplimiento para expresar la pérdida en dinero. Por ejemplo, una LGD del 60% sobre una exposición de $10.000 equivale a $6.000.
La calculadora de LGD calcula la LGD de recuperación a partir de las garantías, el descuento por venta forzosa, los costos de venta, el momento de la recuperación y la tasa de descuento.
